编者按：这次访谈是关于农业食品科技公司VC投资策略和行业洞察力的系列采访，与OnRamp农业会议合作完成，该会议汇集了农业和食品行业的领先企业、投资者和初创企业，强调颠覆农业和食品未来的创新。

2018年，德国农用化学品巨头拜耳（Bayer）以630亿美元巨额收购美国竞争对手孟山都（Monsanto），这一新闻曾登上头条。之后的两年里，在监管机构和市场分析师的共同监督下，拜耳和孟山都经历了一个艰苦的协调过程。

这次合并让竞争对手和刚刚起步的初创公司好奇：新的企业风险投资活动会是什么样子？孟山都成长风险投资公司（Monsanto Growth Ventures）已经有了一个可观的投资组合，该组合已被拜耳的创新部门纳入Leaps by Bayer的一部分，该部门还持有小规模的拜耳成长风险投资组合和一个大规模的医疗保健投资组合。

一家大型企业在寻找新型商业模式的过程中，其投资部门的强大和灵活性不仅在内部起着重要作用，也在整个行业引起反响。拜耳正通过Leaps来探索这样一个领域，该领域强调减少农用化学品的用量，这对于一个高销量化学品的销售商来说，似乎是反直觉的。它的目标也围绕着其他农业食品技术的主题，包括蛋白质供应和数字化，并声称要通过影响力投资进行投资。

AFN采访了Leaps农业负责人Derek Norman，更多地了解到拜耳风险投资的雄心壮志。Norman在2016年至2019年期间领导先正达风投（Syngenta Ventures），之后他离开并加入了拜耳。

AFN：您认为拜耳企业风险投资部门的使命是什么？

Derek Norman：我们的使命是通过积极的产业孵化和（资本配置）创建或投资新公司，以促进突破创新。我们专注于技术的范式转换，这些技术将对人类产生重大影响，并为人类带来回报。

我们一直被定义为影响力投资人，因此我们的投资不仅针对突破性的技术，还面向对社会和人类产生积极影响的具体挑战，在我们寻找投资机会的时候，我们会仔细考虑这些因素。

其他农化企业可能有些谦虚，认为自己算不上影响力投资人。请问你们是如何定义你们的路径具备影响力的？

Derek Norman：定义影响力的方法有很多，但没有一种方法可以适合每个投资人。我们达到有影响力的方式是通过我们所谓的“10个飞跃”——这是人类面临的10个挑战，我们相信如果我们能战胜这些挑战，将会产生积极的影响。由于我们既是一家医疗保健公司又是一家农业公司，所以并不是所有的“飞跃”都与农业有关。

我们有一个飞跃计划（的目标）是减少农业对环境的影响，还有另一个计划目标是蛋白质供应的可持续发展。我们在医疗保健和农业领域存在一些重叠：“推动数字商业模式”、“根除虫媒感染”和“利用微生物群治疗”。

拜耳同样作为一个高销量的销售商，为什么推广减少化学品的使用对你们来说却如此重要呢？很多人可能会质疑这样做的动机。

Derek Norman：我们的许多利益相关者都普遍理解我们的观点——无论我们是否投资，新的作物保护技术也即将会出现；这只是一种控制杂草或害虫的不同方法。事实上，我们其实有很多有价值的东西：我们了解客户，我们知道挑战，我们知道农艺体系和杂草清理的挑战。只是这些解决方案采用了不同于传统的方式。

我们需要找到一种新的商业模式，能够大规模地去开发这些技术，这些技术可能会成为拜耳未来发展的一个领域。

请问你们是如何支持那些正在合作或尚在考虑加入Leaps的公司？

Derek Norman：首先，我们尝试通过提供足够的资金以支持公司开发和测试突破性技术背后的假设。当（Leaps by Bayer）成立的时候，大部分的投资都是拜耳自己做的，我们已经改进了这种模式，现在的目标是在公司成立初期引入一个强大的企业组合。

我们也关注拜耳自身的资产和能力，并寻找机会利用这些资产和能力与投资组合公司一起实现飞跃计划。例如，我们与淡马锡公司（Temasek）共同创办的新公司“Unfold”就是一个很好的例子，它为拜耳创造了获取资本的渠道，并（扩充）了拜耳的资产。

联合创办整个公司，就像Unfold那样，这不同于许多企业的风险投资计划，而是通过小规模但具有战略意义的投资进入现有的公司。拜耳为什么要采取这种方式呢？

Derek Norman：我们并非专门关注联合创办公司，我们是在早期阶段进行投资。但我想我们的独特之处在于我们一直在思考（诸如此类的问题）：Leaps是什么样的？需要什么技术？谁是潜在的合作伙伴？需要成立一家新公司吗，还是已经有一家优秀的公司可以帮助解决我们的问题，让我们可以投资？

我们积极参与联合创立的过程——帮助建立管理团队，帮助确定公司的品牌和战略。拜耳向这些公司提供了大量的实物资源，例如拜耳的专业知识和专门知识，帮助他们快速启动技术的开发。当然，Unfold、Oerth Bio和我们的许多其他飞跃投资项目都是如此。

拜耳的管理层在多大程度上要求您提出新的想法？

Derek Norman：我们在很多领域都有更多的参与，比如与同事共同致力于碳信用或数字农业等与气候相关话题的合作，拜耳也正在帮助种植者创造碳信用。因此，这是我们与管理团队讨论的一个领域，围绕为种植者创造新的价值流所需的技术和能力，同时解决一个重大的环境挑战，以及如何继续使（新的）商业模式成为现实。

请举一个你目前投资组合中公司实现“飞跃”的例子。

Derek Norman：我总是喜欢提到CoverCress。CoverCress是孟山都Growth Ventures团队的一笔投资（在孟山都被收购后，拜耳将其整合到Leaps中），它符合我们Leaps的想法。他们正在把一种叫菥蓂的野生作物转变成一种供种植者在冬天使用的商业覆盖作物。它改善了土壤的健康，同时也是一种经济作物：谷物或种子可以用作动物饲料，油脂可以用作生物柴油。

CoverCress是我们在Leaps致力发展的一个很好的例子。这是一个突破。他们将一种从未种植过的植物培育成一种全新的商业作物，这将对环境产生重大且积极的影响，也将为种植者创造新的价值，因为它允许在玉米和大豆轮作之间种植，并收获第三种作物。他们所做的与培育油菜籽的方法非常相似，得去除原植物的一些不良特性。CoverCress只是遵循了同样的套路，但他们使用的是基因编辑和传统育种工具。

像这样的覆盖作物确实有助于显著减少净碳排放，人们对农业和碳信用的关注如此之多，我认为这将会是一个得到越来越多关注的领域。

如果这些公司成功实现了“飞跃”，接下来将会发生什么？

Derek Norman：在投资之初，我们对投资有一个非常直接的战略视角：我们会假设拜耳是否会收购成功的公司。这是一个简单的问题，但很难回答，因为你在问：“与拜耳的未来战略计划相比，这项技术实际上会是什么样子？”但这确实是我们想要回答的问题。

和许多企业风险投资者一样，我们认为拜耳的收购是最好的结果。这是对投资经济回报的验证。但这也是一种战略上的回报，也就是我们帮助创立和发展了一家公司，这家公司的技术和产品将对拜耳产生有意义的影响，同时也回报了人类，这正是我们所追求的。这是我们在拜耳公司的终极目标。当然，如果有买家愿意支付市场价格，这也是一个很好的结果，并提供管理任何企业风险投资集团所必需的财务回报。

参考资料：

https://agfundernews.com/leaps-by-bayer-on-pursuing-an-impact-lens-for-corporate-agtech-innovation.html